铜：今日亚盘，伦铜开于6494美元/吨，开盘围绕日均线窄幅震荡后，缓慢探高，在高位6511美元/吨位置短线试探后，重心下滑至日均线，直至午后，空头入市，铜价缓慢震荡下行，期间试图维稳日均线未果。进入欧盘，铜价下行速度加快，盘初探低6472.5美元/吨后，表现震荡回升，截止17：00，伦铜报6490美元/吨，美元指数报96.825，美原油报63.69美元/桶。今日美元、原油均表现区间震荡局面，晚间数据清淡。目前伦铜收阴实体完全站稳全部近日均线，在宏观面未能有明确指引的情况下，预计铜价将继续保持震荡格局。晚间等待测试伦铜能否继续测试顺利站稳6500美元/吨关口上方。 今日早间沪铜主力1906合约开于49510元/吨，开盘后短期承压日均线，随后跟随外盘，空头持续平仓，重心小幅上抬至日均线49580元/吨附近，徘徊震荡直至午后，重心有所回落，盘尾维稳于49450元/吨一线，收盘49400元/吨，涨190元/吨，涨幅0.39%。主力1906合约成交量减少2672手至14.3万手，持仓量减少3258手至18.2万手。今日当月合约最后交易日，1904合约早盘盘初探低49020元/吨，随后盘中价格有所起色，探高49370元/吨，收盘49220元/吨，结算价为49300元/吨，持仓量减少1820手至22610手，交割量达56525吨。今日沪铜指数减仓1660手至56.2万手。1904-1905合约价差波幅大，1905-1906合约价差为80元/吨。今日沪铜收阴实体几无上下影线，5日、10日均线粘连穿插柱中，下方受40日均线支撑。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否再上49500元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水70元/吨~升水200元/吨，平水铜成交价格49390元/吨~49470元/吨，升水铜成交价格49500元/吨~49570元/吨。中国3月社融数据大超预期，市场信心得此提振，基本金属普遍上涨，期铜当月合约上涨至49300元/吨上方。今日为1904合约最后交易日，但市场已转至隔月1905合约报价，隔月价差在140-160元/吨间波动频繁，SMM铜价依然保持对当月报价直至换月。今日早市对1905合约报价贴水60~升水60元/吨，供应宽裕，持货商报价踊跃，成交受阻下，有持货商主动调降报价，好铜报价升水40~50元/吨区间，平水铜普遍于贴水70元/吨附近，湿法铜集中成交于贴水160~贴水140元/吨。交割日在即，实际对当月升水不降反升，市场对1904合约报价，好铜升水180~200元/吨，平水铜报价为升水70~100元/吨附近，湿法铜贴20元~升水20元/吨。面对盘面上扬，升水同涨，下游拿货谨慎，仍多观望，贸易商表现也略显谨慎，活跃度低，供需双方持续拉锯。今日整个市场虽询价活跃，但交投偏淡，交割日对当月报价全线升水且居高不下。今日市场报价围绕1905合约展开，明日换月后持货商恐将逐步收窄提高贴水货源的报价。下午市场已完全对1905合约报价，受盘面价差基本维稳于80元/吨左右指引，下午市场贴水平水铜货源受贸易商青睐。下午平水铜报贴水60-贴水40元/吨，好铜报升水50-升水60元/吨，成交价格在49300元/吨-49480元/吨区间。   铝：伦铝早间开盘1866美元/吨，亚洲交易时段震荡偏弱，承压1865美元/吨，探低至1855.5美元/吨，欧洲交易时段，低位回升最高至1868美元/吨，截至北京时间17:09盘面价格报1865美元/吨，较前一日上涨1美元/吨；MACD线绿线缩短，KDJ三线交叉向上形成金叉；美元指数连续两日回调，伦铝表现止跌企稳，但海外经济增长及消费预期并未明显好转，伦铝上行空间有限。 沪铝主力合约早间开于13860元/吨，上午盘面呈现先抑后扬，开盘多头集中离场，价格一度下探至13830元/吨，空头低位平仓，价格反弹最高至13910元/吨，小幅修正整理后上午收于13880元/吨；下午盘面高位回调为主，下调主要来自于多头减仓，收盘价格最终报13835元/吨，全天呈现冲高回落态势，形成流星线，较前一日收跌5元/吨，跌幅0.04%，沪铝指数日减仓5792手至67.9万手左右，以空头减仓为主。日线MACD线红线缩短，KDJ三线在50~80之间开口略向下。今日为当月合约最后交易日，当月合约1904早间开盘报13820元/吨，收盘报13845元/吨，较前一日上涨35元/吨，涨幅0.25%，交割量150425吨，结算价格为13825元/吨。今日SMM统计全国电解铝库存半周下降1.4万吨，反映消费持续复苏，铝价中期仍有上行空间。 期铝当月第一交易阶段以区间震荡为主，第二交易阶段拉涨上行。第一交易阶段市场成交价在13830-13840元/吨之间，而后铝价上行，现货价上海成交价开始集中于13850-13860元/吨之间，对当月平水到升10元/吨，较昨日涨幅超20元/吨，无锡成交价在13850-13860元/吨之间，杭州成交价在13850-13870元/吨之间。今日市场货源较充足，但因临近交割期而月差略有扩大，贸易商接货者较上周显著增加，相互之间交投活跃。今日下游仍以按需采购为主，接货平平。今日华东整体成交尚可。午后期铝维持区间波动，尾盘下沉，市场少量成交，价格集中在13850-13860元/吨附近，对当月升水10元/吨附近，仅贸易商间少量成交，下游几无。   铅：日内，伦铅开于1932美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅围绕日均线震荡，午后时分，伦铅暂延续盘整走势，后美指高位持续走弱，提升多头入场信心，伦铅遂震荡攀升，日内重心随之上移，进入欧洲时段，伦铅一度触及1948美元/吨，截止16：21，伦铅暂收1945.5美元/吨，涨13.5美元/吨，涨幅0.70%。伦铅暂收中阳线，上行通道初现，且近期LME铅库存再度开始续降，一定程度上给予低位铅价支撑，若夜间美指维持弱势，或提振伦铅延续返升行情。 日内，沪铅1905合约开于16325元/吨，盘初沪铅沿日均线短暂盘整，后部分空头陆续选择获利离场，沪铅重心逐步上移，且一度攀升至16475元/吨，最终收于16440元/吨，涨75元/吨，涨幅0.46%，持仓量减3676手至40774手。另主力合约转至1906合约，日内，沪铅1906合约开于16310元/吨，盘初沪铅围绕日均线运行，继而部分空头选择落袋为安，提振沪铅震荡平台上移至16330元/吨一线，临近尾盘，多头入场，一度推升沪铅至16440元/吨，最终收于16420元/吨，涨55元/吨，涨幅0.34%，持仓量增1546手至41112手。沪铅报收长脚小阳线，终结三连阴走势，沪铅止跌企稳，且今日翻红为多头入场所致, 情绪上有所修复，若伦铅延续于上行通道内运行，或带动沪铅走出反抽行情。此外，日内1904合约最后交易日，开于16270元/吨，盘初沪铅沿日均线运行，后有资金欲抬高结算价，两度拉抬铅价，最终收于高位16570元/吨，结算价16380元/吨，交割量为8800吨，成交量减110手至260手，持仓量减30手至3520手。 上海市场白银铅16480元/吨，对1905合约升水100元/吨报价；金沙铅16580-16630元/吨，对1905合约升水200-250元/吨报价；江浙市场铜冠16430-16460元/吨，对1905合约升水50-80元/吨报价。期盘低开高走，同时今日正值交割，持货商报价较上周五无较大变化，下游畏跌情绪稍缓，但再生精铅维持贴水出货，电解铅散货市场交易暂无明显好转。 广东市场南华铅16475元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；广西南方16305元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价；宏观数据利好下，铅价止跌回升，下游逢低采购，但蓄企订单一般，采购多以刚需补库为主，市场交投一般。 河南地区豫光、金利、万洋以长单交易为主，铅价止跌企稳，炼厂以长单为主，下游则暂以观望为主，午后若期盘持续回升，蓄企或刚需采购。 其他地区如：炼厂挺价情绪较高，市场散单流通较少，炼厂以长单交易为主，市场整体交投较为清淡。   锌：日内伦锌开于2924.5美元/吨，盘初伦锌高开低走，顺延日均线下行至2916美元/吨附近震荡运行，然上行乏力而回落，伦锌探低2908美元/吨；午后，伦锌两次尝试上行突破日均线均未能站稳，回落至2910美元/吨一线稍作盘整，随后伴随美指盘中下行，伦锌直线拉伸，强势上行摸高2935美元/吨，达到日内最高点，然未能站稳回落于日均线附近暂觅支撑，随后LME库存再增，伦锌受打压快速回吐全部涨幅，于前低稍作挣扎后，下探2900美元/吨整数位方向。截止16：33，收跌报2905美元/吨，跌20.5美元/吨，跌幅0.70%。日内伦锌暂收阴柱，临近LME集中交割周期，市场供需矛盾再度转至尖锐，LME0-3现货升水快速拉升至110美元/吨高位，吸引持货方交仓，LME库存录得3925吨增加，增幅7.52%，创近一年来最大增幅，然交割周期下的交仓持续预期暂不强烈，伦锌暂无深跌预期，夜间观察2900美元/吨整数位支撑强度。 日内沪锌主力1906合约开于22465元/吨，盘初沪锌低开高走，短暂上行摸高22525元/吨后回踩22450元/吨一线，在此觅得支撑后震荡上行，重心上移至日均线22500元/吨附近附近，其中高位触及22550元/吨，随后空入多平，沪锌重心下行至22460元/吨附近整理蓄势，午后，沪锌重回22500元/吨附近小幅盘整，震荡区间不超过35元/吨。终收涨报22500元/吨，涨165元/吨，涨幅0.74%，成交量减7584手至50.4万手，持仓量减4404手至23.7万手。沪锌录得一小阳线，贯穿日均线于5,10日均线区间整理，日内资金以离场为主，其中1905合约减仓1.26万余手，市场资金趋于谨慎，而伦锌库存首次出现较大幅度增加带来利空因素，沪锌或受拖累偏弱运行，晚间观察5日均线支撑能力。今日沪锌1904合约完成交割，盘中震荡走高至22840元/吨附近后小幅回落至日均线附近，随后觅得支撑再次上行，然力度不足再次回落。终收涨报22685元/吨，涨110元/吨，涨幅0.49%。今日结算价22685元/吨，交割货量35300吨。 上海0#锌主流成交22750-22780元/吨，双燕成交于22900-22940元/吨，0#普通对5月报升水70-100元/吨；双燕报升水230-250元/吨。1#主流成交于22540-22580元/吨。交割当日，当月次月价差收窄至0-30元/吨左右，市场国产报升水120-130元/吨左右，对当月高升水持货商积极出货，然接货商观望等待情绪较浓，部分选择买入期货等待接入仓单，市场报价逐步向下调整至升水80-100元/吨左右，存在少量成交表现，但整体成交不畅。进入第二交易时段，市场交投氛围转弱，报价相对持稳，部分已低报至升水70-80元/吨左右，成交仍偏弱，总体成交较为清淡，成交货量不及上周五。 广东0#锌主流成交于22670-22720元/吨，粤市较沪市维持在贴水60元/吨附近。对沪锌1905合约升水10-30元/吨附近。期锌高位整理，炼厂正常出货，早间时段，月差变化较大，市场报价较为混乱，部分持货商尝试性报在对沪锌1905合约升水80元/吨，市场未有响应，仍有部分持货商报在对4月平水附近，然接货方因长单需求，更愿以均价，以及均价下浮10元/吨接货，贡献一定成交。进入第二交易时段，市场报在对沪锌1905合约升水10-30元/吨附近，然长单需求逐步饱和，下游畏高并未有采买举动，交投逐步转淡。整体来看，今日成交较为平淡，基本持平周五。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22670-22720元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22690-23920元/吨，0#普通品牌主流成交于22690-22760元/吨，对1905合约升水10-100元/吨附近，津市较沪市较上周五的贴水60元/吨附近转至贴水20元/吨附近。炼厂出货正常，市场流通货源充裕，然期锌上行，升水未见下调，绝对价格较高的情况下，下游畏高观望情绪较浓，接货意愿不佳，随后持货商见势主动调低升水，其中红烨，驰宏，百灵品牌报价自早间下浮20元/吨左右，市场报价稳定在对沪锌1905合约升水10-30元/吨附近，紫金品牌报在对沪锌1905合约升水80-110元/吨附近。整体来看，今日成交情况略逊于上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22690-22760元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22640-22710元/吨。   锡：伦锡电子盘今日20790美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间，几无交投。亚盘午后，伦锡总体维持在20775美元/吨附近盘整。欧盘开盘后，一路震荡下行至20670美元/吨后触低返升。截至17:30，最新价格为20700美元/吨，呈阴线，实体部分位于5日均线附近，预计伦锡下方支撑20500美元/吨附近。 沪期锡主力1905合约，上周五夜盘147200元/吨开盘后，直至夜盘收盘，总体维持在开盘价附近窄幅盘整。今日早盘147310元/吨开盘后，盘初由于空头离场，沪期锡快速拉涨至日内高点148060元/吨，随后沪期锡总体维持在147900元/吨附近震荡整理。尾盘时多头离场，沪期锡小幅回落，最终以147760元/吨收盘，上涨660元/吨，涨幅0.45%。成交量9208手，减少100手。持仓量14974手，减少1390手。今日沪期锡重心上移明显，以阳线收盘，实体部分位于5、20日均线附近，上方受到10日均线的压制，预计沪期锡下方支撑位146500元/吨附近，上方阻力位148000元/吨附近。 沪期锡主力1905合约今日重心上移明显。现货市场，今日早市少量小牌售价在147000元/吨，但随着沪期锡盘面上涨，主流成交价为147200-148000元/吨，部分套盘商有入货意愿，但市场低价货源较少，下游企业需求一般，今日现货市场总体体成交氛围一般。套盘云锡平水，普通云字贴水200元/吨，小牌贴水500元/吨。   镍：伦镍亚盘今日开于12995美元/吨，盘初，伦镍探低12920美元/吨，未能触及平台低位，空头信心不足，叠加美元持续走弱，伦镍反抽，抹平全部跌幅，摸高13065美元/吨，上方5日和40日均线粘连，压力明显，伦镍承压回落，重心围绕13000美元/吨关口窄幅波动。午后，继续受美元走弱支撑，伦镍再次蓄力上探上方均线，未果，伦镍继续围绕13000美元/吨上下波动，截止16：30，报于13010美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间关注伦镍能否守住万三关口。晚间应关注美国4月纽约联储制造业指数。 沪镍1906今日开于101160元/吨，盘初，多头减仓空头增仓，沪镍急跌探低100330元/吨，触及上周低位后，空头信心不足，减仓离场，一度摸高101640元/吨，上方日均线密集，沪镍承压，但几次上探均未果，整日重心围绕101350元/吨窄幅波动。临近收盘，多头减仓，沪镍跌破日均线，收于101090元/吨。整日，沪镍主力合约1906收于下影阴线，较前一日交易结算价下跌70元/吨，跌幅0.07%。成交量减17.1万手至66.5万手，持仓量减0.4万手至20.3万手。晚间沪镍或继续于平台下沿上方以及均线密集区下方上下波动。夜间应关注美国4月纽约联储制造业指数。今日为1904合约的最后一个交易日，1904开于101520元/吨，收报101510元/吨，减460元/吨，结算价为101510元/吨，持仓量持平为2928手，交割量为1484吨。 SMM1#电解镍101850-102750元/吨。早上俄镍较无锡1905普遍升水700元/吨，金川镍较无锡1905合约报升水1600元/吨。俄镍货源较少，升水较上周五小幅提高，下游询盘积极，但实际成交清淡。今日贸易商报价稍谨慎，实际市场货源并不缺，由于之前未保值者较多，导致贸易商报价稍乱。早上报升水1600元/吨实际成交并不理想。今日盘面波动剧烈，较早交易时段下跌迅速，市场未反应，随后价格反弹，市场又多在观望。金川出厂价102800元/吨，较上周五上调800元/吨。主流成交于101700-102800元/吨。下午盘面价格震荡，成交未改善，整天成交一般，主流成交于101600-102800元/吨。