铜：今日亚盘，伦铜开于6541美元/吨，开盘后围绕日均线做窄幅整理，探高6545美元/吨，但随后未能维稳日均线，空头入市，重心下移至6527美元/吨附近，表现承压日均线，亚盘盘尾整体表现振幅不超过12美元/吨。进入欧盘，铜价开始缓慢下降，自下午公布德法两国4月制造业PMI初值数据表现疲软，未能触及荣枯线后，欧元走弱提振美元上冲，直线下挫至低位6426.5美元/吨，截止17：00，伦铜报6451美元/吨，美元指数报97.249，美原油报63.7美元/桶。今晚关注美国3月零售销售环比预期1%高于前值，美国4月Markit制造业PMI初值预期52.8高于前值。目前伦铜收阴实体柱体大幅拉长，下方寻求40日均线支撑。晚间等待美元指引，测试晚间伦铜能否守住6450美元/吨位置。 今日早间沪铜主力1906合约开于49650元/吨，开盘后不久铜价试图探高，但上冲至49670元/吨后明显表现动力不足，随后多头持续减仓，铜价保持缓慢振荡下行态势，直至盘尾回吐全部昨夜跳空涨幅，探低49480元/吨，收盘49500元/吨，跌40元/吨，跌幅0.08%。主力1906合约成交量增加92890手至25.6万手，持仓量减少1096手至19万手。今日1905合约减仓9098手至17.1万手，沪铜指数减少5424手至54万手。今日沪铜处在有色板块资金流出榜首，资金流出量达9588万。今日沪铜主力收阴实体柱体拉长，KDJ指标开口再度转向下行，欧洲时段伦铜下泻，预期晚间沪铜上行压力增大。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否守住49500元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨~升水130元/吨，平水铜成交价格49520元/吨~49590元/吨，升水铜成交价格49600元/吨~49680元/吨。沪期铜区间震荡格局不变，早间持货商现货延续昨日报价，平水铜报价升水30~40元/吨，好铜报价升水130~140元/吨，因乏人响应，成交依然僵持，转眼调降至好铜升水100~120元/吨区间，平水铜报升水20成交有起色。第二节交易时段，低价货源再次受投机商青睐，持货商执着报价，平水铜报价升水30元/吨，难觅低价货源，好铜维稳于升水120-130元/吨区间，湿法铜维持昨日报价贴水60~贴水40元/吨，下游工厂维持刚需。今日整体成交不及昨日，市场僵持凸显，供需双方尚在拉锯。警惕交割仓单货源逐渐流出，对现货升水的坚挺形成一定的拖累影响。下午盘面价格维稳，平水铜报价持稳，好铜有贸易商小幅调降升水刺激接货。下午平水铜报平水30-升水40元/吨，好铜报升水90-升水120元/吨，成交价格在49490元/吨-49640元/吨区间。   铝：伦铝早间开盘价格报1852美元/吨，亚洲交易时段震荡偏弱，从盘初的1858.5美元/吨高位一路承压回落，最低至1844.5美元/吨，到了欧洲交易时段触底逐渐返升，重返1855美元一线，截至北京时间17:27盘面价格报1850.5美元/吨，尚未修复亚盘全部跌幅，较前一日跌2美元/吨。MACD线绿线缩短，KDJ三线开口向右，在0-20区间。美联储发布经济褐皮书，3月至4月初美国经济活动温和至适度增长，部分地区甚至增强。美元下午迅速拉涨，最高触及97.333。美元强势上行，伦铝反弹受限，预计晚间在1850美元附近震荡运行。 沪铝主力合约1906合约早间开于14030元/吨，开盘空头两次尝试高位打压，不料多头更加强势，截至上午收盘前价格单边上行收于14080元/吨，涨幅大多来于多头增仓支撑；下午开盘空头再次入场，盘面冲高至14110元/吨以后回落，多头盘尾相继离场，最终收报在14055元/吨，较前一日涨65元/吨，涨幅0.46%；MACD线红线拉长，KDJ三线开口向上。沪铝主力日增仓39364手至27.3万手左右，相应的1905合约持仓量减少32174手至16万手左右，沪铝指数净增仓17580手至67.2万手左右，日增仓幅度仅次于沪镍指数，增仓主要来自于1906至1910合约多头入场。今日SMM统计全国铝锭库存周比减少4.9万吨至158.7万吨，近几日广东铝棒库存亦下降1.1万吨，消费复苏符合预期，但铝价反弹高度可能受限于去年关停产能的复产。预计今晚铝价在14000~14100元区间偏强震荡运行。 期铝午前第一交易区间震荡上行，第二交易阶段维持高位区间波动。上海成交价开始集中于14010-14030元/吨之间，随着早间期铝上扬，现货价开始集中于14020~14040元/吨之间，对当月贴10~平水附近，较昨日涨幅近70元/吨，无锡成交价在14020~14040元/吨之间，杭州成交价在14040~14050元/吨附近。因价格高涨，持货商出货非常积极，市场货源非常充足，但11:00之后成交活跃度较早间略有下降，整体交投积极。下游因价格连续几日大涨，接货积极性不高，畏高情绪明显，仍表现观望。今日华东整体成交不错。午后期铝维持高位区间震荡，午后市场成交转淡，少量成交集中在14040元/吨附近，对当月平水附近，下游几无动态。   铅：日内，伦铅开于1938.5美元/吨，亚洲时段，伦铅基本围绕日均线运行，进入欧洲时段，伦铅震荡幅度放宽至15美元/吨，截止16：09，伦铅暂收1933.5美元/吨，跌6.5美元/吨，跌幅0.34%。伦铅暂收小阴线，维持沿5日均线盘整的走势，LME铅库存持续的缓降对伦铅似乎毫无提振作用，若夜间美指维持在97上方，伦铅或将承压延续弱势震荡。 日内，沪铅主力1905合约开于16390元/吨，沪铅全天于日均线下方16390元/吨一线震荡，期间低位触及16340元/吨，最终收于16365元/吨，跌100元/吨，跌幅0.61%，持仓量增162手至53416手。沪铅报收中阴线，承压于16500元/吨平台盘整，且5日均线下行趋势趋缓，同时，外盘伦铅在低库存的情况下亦处于低位盘整阶段，料对沪铅难有大幅提振，此外，考虑到当前铅基本面供需两淡的现实情况，预计近期沪铅仍将维持低位区间震荡行情。 广东市场南华铅16550元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；铅价运行进入震荡市，下游刚需采购为主，持货炼厂以长单交易为主，散单市场交投清淡。 河南地区豫光、金利、万洋以长单交易为主，岷山16450元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；铅价震荡盘整，部分大型炼厂以长单为主，散单出货情绪不高。 其他地区如：湖南水口山16560元/吨，对SMM1#铅均价升水60元/吨（贸易商货源）；江铜16600元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价。炼厂挺价情绪较高，市场散单流通较少，炼厂以长单交易为主，市场整体交投较为清淡。 上海市场南方铅16535-16555元/吨，对1905合约升水80-100元/吨报价；双燕铅16505元/吨，对1905合约升水50元/吨报价；江浙市场铜冠16475-16505元/吨，对1905合约升水20-50元/吨报价（低价为发白货）。期盘震荡走弱，同时随交割货源流入市场，市场报价增多，部分持货商小幅下调升水，而蓄电池市场消费清淡，部分企业或考虑下调开工率，采购仅按需而定，散单市场成交持续偏弱。  锌：日内伦锌开于2814美元/吨，盘初伦锌承压日均线震荡下行至2790美元/吨，然40日均线压制力度显现，伦锌小幅盘整后再度下行，重心下移至2775美元/吨附近整理蓄势，随后伦锌暂时返升至20日均线2789美元/吨附近，适时美指直线拉涨，伦锌受挫直线下跌至2760美元/吨处小幅返升，进入欧洲交易时段，LME锌库存再次录得增加，加速推助伦锌直线下跌，探低2751美元/吨，截止16:22，收跌报2755美元/吨，跌55.5美元/吨，跌幅1.97%。日内伦锌收得一大阴柱，跳下40日均线，下方下破60日均线和布林道下轨支撑。LME锌库存录得7225吨增加，致使昨日由于LME锌库存止增带来的悲观情绪再度升温，叠加美指直线拉涨对伦锌亦造成一定打击，晚间伦锌或延续偏弱运行于布林道下轨附近。 日内沪锌主力1906合约开于21665元/吨，盘初空头离场带动沪锌上行，然未能站稳，空头再度来袭，沪锌一路承压震荡下行，沪锌重心下移至21610元/吨附近小幅整理，后受于外盘拖累下，沪锌再度下行探低21490元/吨，突破21500元/吨整数关口支撑，随后60日均线支撑力度显现，沪锌重心上移至21550元/吨附近上下震荡运行，震荡区间不超过50元/吨。终收跌报21535元/吨，跌250元/吨，跌幅1.15%，成交量增1.52万手至55.3万手，持仓量增1.82万手至28.7万手。日内沪锌录得三连阴，下影线支撑于60日均线附近。盘面连续三日下行，市场做空势力较强，沪锌1906和1907合约日增仓多达2.6万余手，叠加目前市场对供应端在4月底到5月份有产量恢复的预期，然却无较大增量，使得沪锌上行乏力，预计夜间沪锌或围绕60日均线运行。 上海0#锌主流成交21920-21970元/吨，双燕成交于22100-22170元/吨，0#普通对5月报升水100-130元/吨；双燕报升水300元/吨，市场缺货。1#主流成交于21830-21880元/吨。期锌进一步走低，仓单流出后，沪市仓单占比不多，冶炼厂出货仍有所控制，市场接货积极性增强，贸易商及下游参与度均显著提高，需求作用下现货升水逐步走高。早市市场报价自100元/吨左右逐步上调至升水120元/吨左右，成交价跟随上调，但高价成交相对仍偏弱，部分长单交易以SMM网均价成交为主，下浮成交较少，另有少量报升水90元/吨左右红烨、铜冠流通。进入第二交易时段，市场接货积极性不减，下游采购活跃度未有降温，市场报价进一步调整至升水130-140元/吨左右，成交跟随上移，同时日内进口成交同步好转，其中进口西班牙对国产价差收窄至贴水70-贴水50元/吨左右，凸显日内下游采购积极性，日内总体成交较好，成交货量较昨日增加。 广东0#锌主流成交于21780-21840元/吨，粤市较沪市由昨日的贴水100元/吨附近扩大至贴水140元/吨附近。对沪锌1905合约升水180-190元/吨附近，较昨日基本持平。炼厂逢低稍有惜售，早间时段，下游昨日有所补库，叠加畏跌心态较重，采买情绪不高，市场交投多以长单为主，以对沪锌1905合约平水附近以及均价成交较多。进入第二交易时段，市场报对沪锌1906合约升水190元/吨附近，月差变化下，市场出货情绪逐步转淡，但广东仓单3.6万吨附近，下游拿货积极性亦不算高涨，挺价仍较为艰难，部分持货商暂时观望，今日整体货量仅稍好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21780-21840元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21890-23100元/吨，0#普通品牌主流成交于21890-22000元/吨，对1905合约升水80-150元/吨附近，较昨日上调20元/吨左右，津市较沪市由昨日升水5元/吨附近转至贴水5元/吨附近。炼厂出货总体正常，市场货源流通较为充裕，由于盘面连续三日下行，持货商挺价意愿较强，高价紫金品牌虽成交不多，然持货商依然挺价，不愿下调升贴水。市场成交多以低价货源为主，昨日红烨百灵等品牌成交情况总体较好，升水于昨日基础上上调20元/吨。总体来看，持货商出货态度积极，然下游接货意愿一般，市场偏空情绪较强，之前逢低采买的下游端也较持询价和观望态度，市场多成交于红烨、驰宏等低价品牌，总体成交情况较前几日稍好。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21890-22000元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于21840-21950元/吨。   锡：伦锡电子盘今日20420美元/吨开盘后，亚盘时段交投清淡，总体维持在开盘价附近窄幅盘整。亚盘尾盘时，伦锡小幅下挫至20390美元/吨附近。欧盘开盘后，一路震荡下行，跌至20320美元/吨后小幅回升。截至17:30，最新价格为20350元/吨，呈阴线，位于所有均线下方，今日美元指数走强，加之昨日伦锡库存小幅增加，致使伦锡走势承压，预计伦锡下方支撑20100美元/吨附近。今日晚间可关注美国3月零售销售月率（%）和美国4月19日当周石油钻井总数（口）。 沪期锡主力1909合约昨夜夜盘148760元/吨开盘后，先抑后扬，总体维持盘整态势。今日早盘148780元/吨开盘后，盘初小幅上扬至日内高点148800元/吨，随后直至收盘，沪期锡一路震荡下行，最低触及日内低点148030元/吨，最终以148090元/吨收盘，下跌400吨，跌幅0.27%。成交量12812手，增加1588手。持仓量28658手，增加1162手。今日沪期锡重心再度下移，实体部分上方受到5日均线的压制，预计沪期锡上方阻力149500元/吨附近，下方支撑147500元/吨附近。 沪期锡主力1909合约今日重心再度下移。现货市场，上午主流成交价为146700-147400元/吨，总体成交氛围偏淡。套盘云锡贴水1000元/吨，普通云字贴水1200元/吨，小牌贴水1600元/吨。   镍：伦镍亚盘今日开于12905美元/吨，连续收于两根上影阴线后，伦镍今日大跌，盘初12900美元/吨关口短暂波动后，便开启今日跌势，并延续至午后。进入欧洲时段，受欧洲经济数据不佳刺激，美元大涨，镍跟随有色继续下跌，探底12630美元/吨，截止18：25，报于12680美元/吨。日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长，伦镍已完全失守60日均线，且跌破布林轨道下轨。晚间关注伦镍能否守住下方12500美元/吨一线。夜间应关注美国4月13日当周首次申请失业救济人数(万人)、美国3月零售销售环比。 沪镍1906今日开于100210元/吨，盘初，沪镍维持昨日夜盘走势，继续下跌，午前在10万关口窄幅震荡。午后，空头继续发力增仓，沪镍加速下跌，直接跌破60日均线，一度探底98700元/吨，下方临近120日均线，收于98840元/吨。整日，沪镍主力合约1906收于大阴线，领跌有色，较前一日交易结算价下跌2470元/吨，跌幅2.44%。沪镍指数资金流入5.41亿元，居有色金属之首，空头完全掌控市场。沪镍1906成交量增33.1万手至113万手，持仓量增6.1万手至29.4万手，日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间关注沪镍能否守住下方9.8万元关口。 SMM1#电解镍101000-102200元/吨。早上俄镍较无锡1905普遍升水900-1000元/吨，金川镍较无锡1905合约报升水2200元/吨。近期现货市场俄镍货源普遍较少，但今天市场俄镍货源稍微改善，俄镍升水小幅下滑。盘面自昨晚开始大幅下跌，今日低位震荡，提振下游拿货积极性，但只有个别较大贸易商反馈成交不错，其他贸易商均反映一般。金川升水较高，贸易商接货谨慎，下游正常按需拿货。金川出厂价102200元/吨，较昨天下调1000元/吨。主流成交于100900-102200元/吨。下午镍价大幅走低，俄镍升水800-900下游成交活跃，整日成交较分化，个别贸易商成交不错。主流成交于100500-102000元/吨。