铜：今日亚盘伦铜开于5838美元/吨，早间重心快速高位下调，因市场逐渐消化英国脱欧消息面的利好，重心移至5832美元/吨附近，亚盘后一阶段重心保持平稳运行。随后进入欧盘，在短线冲高5849美元/吨后，LME公布铜库存增加2000余吨，且脱欧方面不确定性增大，市场情绪再度转向避险资产，铜市空头入市积极，铜价急转直跌，瞬间跌近30美元/吨，探低5813.5美元/吨。截止16：30，伦铜收于5817美元/吨，跌幅0.48%，美元指数报97.403，美原油报53.37美元/桶。晚间关注美国9月成屋销售总数年化预期545万户低于前值，美国10月里奇蒙德联储制造业指数预期为负值。近期公布美国方面经济数据多数表现弱于前值，加重了市场对美联储再度降息操作的猜测，美元近期表现低位，也使得大宗商品市场趁机获利。叠加近期铜矿端事故频发，使得市场担忧供给受挫，预计晚间铜价有机会再度回升。目前伦铜技术面指标仍表现较大支撑动力，但也需警惕KDJ指标开口即将形成高位利空转向。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否回升5830美元/吨位置。 今日沪铜主力合约1912早间开于47150元/吨，随后部分空头增仓，重心小幅下移至47130元/吨附近，直至午盘结束，午后盘面仍维持平稳走势，重心维稳于47100元/吨，盘尾收于47120元/吨，涨50元/吨，涨幅0.11%，日盘波动幅度在120元/吨范围内。沪铜主力合约持仓量减少218手，至22.4万手，成交量减少6.7万手，至10.4万手。沪铜指数持仓量减少7238手，至54万手。成交量减少11.7万手，至19.9万手。盘面重心略有下滑，主因仍受脱欧影响，目前英国脱欧进入最后关键时期，但仍阻力重重，市场风险加大，铜价持续走高难得支撑。晚间等待外盘指引，测试能否继续站稳47100元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水60~升水100元/吨，平水铜成交价格47140元/吨~47180元/吨，升水铜成交价格47160元/吨~47200元/吨。沪期铜沿47100元/吨附近窄幅震荡。因本月25日涉及税票系统升级票停开的问题，对于当月 票仍有挺价意愿，早市报价升水80~升水100元/吨，但现货市场买盘依旧无力，持货商被迫下调报价升水70~升水90，成交仍多观望。第二节交易阶段，成交受阻下，持货商再次主动调降报价，好铜报价低至升水80元/吨，平水铜普遍调价至升水60元/吨附近，湿法铜集中报价于升水30~升水50元/吨。下月 票报价在市场占比加大，与当月 票价差在20~30元/吨。铜价高企，叠加货源充足，买兴无力，市场畏高情绪，贸易商投机谨慎，下游实际消费偏淡。明日下月 票占比将进一步增大，SMM报价空间也将放大随之放大。下午市场成交相对清淡，盘面高企加之市场现货升水报价也处于高位，抑制市场买货意愿，因此持货商被迫调降报价，但因市场还存在一部分长单需求，因此下调空间有限。下午平水铜报升水60-升水70元/吨，好铜报升水80-升水90元/吨，成交价格在47100元/吨-47150元/吨区间。   铝：伦铝早间开于1725美元/吨。亚洲时段，伦铝开盘尝试向上突破，迅速越过5日均线摸得上方10日均线，高位摸得1730美元/吨，后伦铝基本维持5/10日均线间震荡，截止15：00伦铝报1726美元/吨。欧洲时段，伦铝重心下移，在5日均线下方震荡运行，低位触得1722美元/吨，截止17:34伦铝报1723.5美元/吨。持仓减少840手至743833手。连续回落的美指使得伦铝走势略有走强，但随着上方5/10/20日均线逐渐汇聚，同时突破三根均线压力较大，预计晚间伦铝在昨日冲高回落后，伦铝再次蛰伏，维持窄幅弱势震荡。 沪铝主力1912合约早间开于13775元/吨。开盘后因昨日沪铝大跌，开盘低位触得13755元/吨后短多入场，沪铝价格缓慢抬升，后空头见势获利平仓，沪铝不断上移，至午后沪铝上方突破5/10日均线高位摸得13830元/吨。尾盘高位引得短多获利离场，收于13795元/吨。持仓增加1116手至241948手，沪铝指数持仓增加7964手至693186手。当前沪铝依旧面临现阶段消费尚可与远期成本下降、供应压力增加的矛盾，预计晚间沪铝多空博弈将有所加剧，沪铝重心小幅上移，震荡运行于5/10均线附近。 期铝当月午前维持区间震荡。上海无锡市场两地当月报价集中在13920-13940元/吨之间，现货价相较昨日回落40元/吨附近，对盘面升水70-90元/吨，下月与当月 票货价差在20元/吨以内，杭州地区现货价在13930-13950元/吨。因月底25号开始上海无锡两地开始增值税系统升级，大部分贸易商需要提前结算，当月发 票略显欠缺，持货商出货意愿不强，11:00后出货进一步收敛，中间商虽有强烈接货意愿无奈成交较难，现货升水维持较高状态。下游厂商今日少量备货，部分下游虽有接货意愿，但鉴于上述发 票问题，持货商出货不多，实际成交不多。整体而言，华东今日整体成交尚可，虽略显僵持但主要还是受短期财务结算因素影响。午后期铝重心上浮，中间商依旧接货为主，但持货商出货不多，少量持货商报价在13920元/吨附近，对盘面升水50-60元/吨，成交极少。   铅：日内,伦铅开于2209美元/吨，盘初受沪铅走弱拖累，伦铅震荡下行，低位探至2197美元/吨，2200美元一度失守，进入欧洲时段，伦铅再次表现出上涨的韧性，触低反升并探高至2220美元/吨，截止16:40，伦铅报于2217.5美元/吨。伦铅技术图形指引单边趋势上行，在2200美元逐步走稳后，短期伦铅存在走高的惯性，近期重点关注海外伦铅变化及LME铅升贴水变化。 日内，沪铅1911合约开于17030元/吨，盘初沪铅高位迅速跳水下行，一定程度上表现做空铅逐步由最初的分歧转为现在的较为一致，沪铅在空头的抛压下，低位探至16870元/吨，后沪铅止跌企稳，临近收盘，部分投机资金尾盘偷袭入场，赌晚上高开，最终沪铅报于16945元/吨，跌70元/吨，跌幅0.41%，持仓量减872手至48842手。沪铅走势与海外背离，内外比价进一步拉大，预计外强内弱会持续，短期比价存在进一步下修的可能，故沪铅我们依然维持沽空的观点。 上海市场金沙、沐沦铅16880-16890元/吨，对1911合约贴水30-20元/吨报价；南方16890-16910元/吨，对1911合约贴水20元/吨到平水报价。期铅持续下挫，而现货市场货源充裕，再生铅维持深贴水报价，原生铅出货普遍受挫，下游对后市不抱乐观预期，多按需慎采，市场成交暂无改善。 广东市场南华铅16875元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；南储南方16850元/吨，对1911合约贴水60元/吨；铅价震荡下行，再生原生价差维持在500-600元/吨，下游依然优先选购再生精铅，原生铅市场交投受到挤压。 河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利16725-16775元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-150元/吨报价。铅价弱势下行，持货商积极出货，受再生铅价格冲击，原生市场成交惨淡。 其他地区如：湖南水口山16825-16845元/吨，对SMM1#铅均价贴水50到贴水30元/吨报价（贸易商）；江西铜业16875元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；云南地区振兴16575元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨。铅价震荡下行，下游消费清淡，整体成交低迷。     锌：日内伦锌开于2468.5美元/吨，盘初伦锌小幅下跌探低2461美元/吨，随后稳步上行，冲破日均线压制力度，围绕2470美元/吨一线整理运行，临近欧洲交易时段，伴随空头减仓，伦锌支撑于日均线稳步上行，摸高2484美元/吨，小幅回落整理，截止17:02，伦锌报收2480美元/吨，涨11美元/吨，涨幅0.45%。日内伦锌暂收四连阳，整体围绕布林道上轨运行，海外back结构未有收窄的情况下，库存仍有降幅，海外供应矛盾较为显著，或给予锌价一定支撑。夜间关注布林道上轨压制力度。 日内沪锌主力1912合约开于18935元/吨，盘初沪锌围绕日均线18950元/吨一线整理运行，随后空头大幅进场，沪锌跳水探低18865元/吨，随后20日均线支撑力度显现，沪锌觅得支撑，震荡上行至18920元/吨一线，围绕日均线窄幅震荡运行，运行区间不超过20元/吨，收跌报18930元/吨，跌45元/吨，跌幅0.24%，成交量减99062手至14.6万手，持仓量减232手至19.6万手。日内沪锌收得一光头小阴线，附下影线下5，10日均线粘连支撑力度，KDJ三线粘连拐头平直，显示沪锌上行下跌动能均较弱，整体维持区间整理运行，日内沪锌持仓小降，多以空头为主，显示消费好转下，空头信心减弱，夜间观察10日均线支撑力度。 上海0#锌主流成交于18980-19020元/吨，双燕、会泽成交于19000-19030元/吨；0#锌普通对11月报升水110-120元/吨；双燕、会泽对11月报升水120-140元/吨；1#锌主流成交于18910-18950元/吨。第一交易时段，早间持货商提高升水报价对1911合约升水120-130元/吨，市场主流报价对SMM网均价贴水5元/吨，但成交寥寥，现货升水下调至对1911升水120元/吨；第二交易时段，锌价延续震荡行情，持货进一步下调升水报价，对1911合约升水110-120元/吨；进入本周，市场报价分为当月 票及下月 票报价，月 票之间普通锌品牌价差在20元/吨，今日贸易市场交投一般，市场活跃程度略差，下游企业今日多以观望为主，采购情绪不高，市场整体成交清淡。 广东0#锌主流成交于18850-18910元/吨，报价集中在对沪锌1912合约贴水30-贴水10元/吨附近，粤市较沪市贴水维持在昨日120元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通较为充裕。早间持货商报价，当月 票集中在对12合约贴水10元/吨附近；下月 票集中在对12合约贴水20-30元/吨附近，市场成交氛围尚可，贸易商积极接货；进入第二交易时段，市场成交集中在下月 票对12合约贴30元/吨左右，贸易商交投积极，下游采买亦贡献一定成交量，总体成交情况较昨日有所转好。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18850-18910元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于18950-20370元/吨，0#普通品牌主流成交于18950-19030/吨，对1911合约升水80-150元/吨附近，津市较沪市升水由50元/吨缩窄至10元/吨附近。今日炼厂出货正常。市场上，货源流通略微转松。高价品牌货源报价集中在对11合约升水130-150元/吨附近，对普通品牌货源报价集中在对11约升水80-120元/吨左右。盘面较昨日略有下移，升水亦有松动，高价品牌从盘初对11合约升水150元/吨下调至130元/吨左右，然部分河北地区的下游或因环保限产导致拿货较为谨慎，采买意愿依然偏弱。整体看，今日成交延续昨日清淡态势。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18950-19030元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18900-18980元/吨。   锡：伦锡电子盘今日16730美元/吨开盘后，亚盘时段总体呈上行态势，最高触及16820美元/吨。欧盘开盘后，盘初维持高位盘整后快速下行，抹掉亚盘时段的全部涨幅，截至17:00，伦锡最新价格为16680美元/吨，呈小阴线，实体部分位于10、40、60日均线附近，预计伦锡下方支撑位于20日均线16500美元/吨附近。近期可关注本周三美国上周API原油库存变化（万桶）。 沪期锡主力2001合约昨夜夜盘138030元/吨开盘后，盘初受空头力量指引震荡下行至夜盘低点137410元/吨，随后沪期锡有所返升至日均线137700元/吨后维持横盘整理态势。今日早盘137870元/吨开盘后延续昨夜夜盘趋势，依旧维持在日均线附近横盘整理，最终以137800元/吨收盘，下跌180元/吨，跌幅0.13%，成交量20486手，持仓量40224手，增加12手。今日沪期锡总体维持低位盘着，预计沪期锡下方支撑位于20日均线137000元/吨附近。 现货市场，今日主流成交价136800-138500元/吨，市场实际存在部分136000-136500元/吨附近的低价货源。冶炼厂今日报价依旧保持较为坚挺的状态，实际出货量较昨日有所增加，主因为部分下游企业买兴小幅回暖。上海地区部分贸易商因市场存在低价货源，收货贴水区间较为合适逢低补货，下游企业亦有所采购。沪锡现货市场今日总体成交氛围一般。对沪期锡2001合约套盘云锡升水800元/吨，普通云字平水-贴水200元/吨，小牌 贴水600-700元/吨。   镍：伦镍亚盘今日开于16085美元/吨，开盘后，伦镍上行冲高16150美元/吨，随后迅速下落，至16050美元/吨一线获得支撑，窄幅震荡。午前伦镍在此上探16100美元/吨关口，承压回落，午间重心于16050美元/吨一线窄幅波动。午后，伦镍震荡上行，截至16:30，报于16095美元/吨，较前一交易日结算价上涨15美元/吨，微涨0.06%，成交量减4976手至3965手，持仓量减421手至277848手。伦镍暂收于阳十字星，上方承压bool线上轨，下方16000美元/吨关口暂获支撑，今日晚间关注沪镍能否守住1.6万美元/吨关口。夜间关注美国9月成屋销售总数年化(万户)。 沪镍1912合约今日开于126630元/吨，开盘后，沪镍震荡下行，至125600元/吨一线获得支撑，小幅反弹上修，至日均线附近承压，再次下行回落。午后，沪镍多次上探，均承压日均线，突破未果，重心围绕125800元/吨一线窄幅震荡，最后收于125690元/吨，较前一交易日结算价下跌1810元/吨，跌幅1.42%，成交量减32.5万手至73.5万手，持仓量增358手至375676手。沪镍收于小阴线，落于boll线下轨之下，下方暂无其他支撑，今日晚间关注沪镍能否守住12.5万元/吨整数关口。 今日俄镍较沪镍1911报升水100到升水200元/吨，金川镍较沪镍1911合约普遍报升水400-500元/吨。俄镍金川升贴水普遍走低，主要因近期沪镍和无锡镍价差较大，周一无锡镍比沪镍低1万附近，刺激钢厂纷纷无锡盘采购镍豆，镍板需求受到明显抑制。今日镍价开盘走低，无锡和沪镍价差虽有修复，但仍在7000元/吨以上，镍豆成交好于镍板，但因主流贸易商均对沪镍报价，上海现货市场交投十分清淡。金川公司出厂价129500元/吨，较昨天上调1000元/吨。下午镍价围绕日均线上下波动，市场情绪延续上午，成交继续寡淡。