铜：今日亚盘伦铜高开于5865.5美元/吨，亚盘时段铜价整体波动不大，基本围绕5870美元/吨附近震荡。随后进入欧盘，盘初在低探5859.5美元/吨后，受国外股市利好带动，铜价快速上冲至5890美元/吨附近，随后加之LME铜库存公布减少2800余吨，带动价格再度上冲至5900关口上方，探高5917美元/吨。截止17：30，伦铜收于5915.5美元/吨，涨幅1.01%，美元指数报98.272，美原油报57.93美元/桶。晚间经济数据较为清淡，近期市场避险情绪表现略有回落，铜价表现较强金融属性，预计晚间价格将保持坚挺。目前伦铜完全收复全部近日均线支撑，MACD指标绿柱收短明显，技术面支撑较强。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否完全站稳5900美元/吨上方。 今日沪铜主力合约2001早间开于47120元/吨，开盘后由于市场受上周五美国PMI等经济数据亮眼以及贸易情绪偏乐观的影响，多头继续增仓入市，推动铜价一路上涨至47170元/吨达日内最高点，随后由于投资者对中美贸易阶段性的反复无常仍存忧虑情绪，导致市场信心不足，限制铜价涨幅，沪铜小幅探高后继续回落至47100元/吨附近直至午盘结束；午后开盘沪铜重心继续阶梯式震荡下行，探低日内最低点47060元/吨，盘尾小幅回升并重回47100元/吨关口，涨200元/吨，涨幅0.43%。沪铜主力合约持仓量减少3844手，至21.5万手；成交量增加3674手，至11.7万手。沪铜2002合约持仓量增加5290手，至10.3万手，持仓量表现后移。沪铜指数持仓量减少6088手，至53.3万手；成交量增加7494手，至22.4万手。目前沪铜收阳，上方承压20日均线阻力位，MACD仍持续表现绿柱，技术面看走高仍存压力，晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续守住47100元/吨关口位。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水90~升水120元/吨，平水铜成交价格47140元/吨~47180元/吨，升水铜成交价格47160元/吨~47200元/吨。沪期铜再次上冲至47000元/吨上方。今日为本月长单集中交付日，持货商挺价意愿表现再次表现强烈，早市即抬高报价升水100~升水120元/吨，但市场一度呈现观望，接货谨慎，僵持一阵后平水铜集中成交于升水90~升水100元/吨，好铜于升水110元/吨一线，湿法铜报价围绕于升水50元/吨左右，下游维持刚需。今日表现期现同涨，早间市场升水高报成交市况受阻,但持货商挺价意愿强烈，即使成交表现谨慎，也少有人降价出货，今日市场成交大多为了补票而为。随着本月长单逐渐落下帷幕，下月 票将逐渐浮出市场，或将拖累报价坚挺的可持续性。下午由于盘面价格小幅调降，市场尚存有部分票据需求，因此持货商继续挺价，高价市场成交表现清淡。下午平水铜报升水90 -升水100元/吨，好铜报升水110-升水120元/吨，成交价格在47090元/吨-47160元/吨区间。           铝：伦铝早间开于1738.5美元/吨。亚洲时段，伦铝震荡上行高位摸得1746美元/吨，午前伦铝保持5日均线上方区间震荡，截止15：00伦铝报1745美元/吨。进入欧洲时段后，美元回升，伦铝震荡走弱，跌破5日均线低位触得1737.5美元/吨，截止17:16伦铝报1739美元/吨，几乎抹平日内涨幅。当前LME0-3价差持续升水，LME铝库存今日再次大幅增加49625吨至1230025吨。在美指与库存齐增背景下，伦铝上方依然承压，预计晚间伦铝保持5日均线附近震荡运行。 沪铝主力合约2001早间开于13850元/吨。午前多头主动增仓，沪铝开盘迅速上行高位摸得13875元/吨。高位引得空头入场，在进行短暂的多空博弈后，沪铝走弱迅速跌破40日均线至5/20日均线附近。午后沪铝保持震荡，低位触得13800元/吨，收于13805元/吨。持仓减少5380手至205808手，沪铝指数持仓减少7714手至595796手。其中，1912与2001合约价差扩至140元/吨。今日社会铝锭库存出入库数据双降，虽周度库存仍保持下降1.8万吨，依旧未给予多头信心，沪铝基本面仍未出现明确方向，资金青睐度持续走低。预计晚间沪铝运行于10日均与5/20日均线之间。 现货市场，期铝当月午前维持区间震荡。上海及无锡市场现货报价在14040-14060元/吨之间，相较上周五价格上涨20元/吨附近，对当月盘面升水80-100元/吨之间，杭州现货价成交集中于14040-14060元/吨之间。因现货绝对价格较高，持货商出货较为积极，中小型贸易商间成交较为僵持，但某大户今日采购近万吨缓解了市场成交压力。下游今日按需采购为主，因对价格较难认可，周一归来补货不多。华东今日成体成交尚可。午后期铝维持区间窄幅波动，持货商报价在14040元/吨附近，对盘面升水90元/吨左右，仅贸易商间少量成交。         铅：日内，伦铅开于1973.5美元/吨，亚洲时段，伦铅基本沿日均线震荡，临近欧洲时段，美元回升，空头缓缓加码入场，打压铅价至1954.5美元/吨，截止17:23，伦铅暂收于1956.5美元/吨，跌9元/吨，跌幅0.46%。伦铅暂收小阴线，承压5日均线运行，LME铅0-3合约contango扩大，加之美指的持续走强，亦给予外盘有色金属上行压力，夜间伦铅有刷新前期低位的可能。 日内，沪铅2001合约开于15575元/吨，盘初，沪铅于日均线上方徘徊，并录得日内高位15640元/吨，后沪铅动力不足，下滑至日均线下方运行，且一度探低至15515元/吨，最终收于15560元/吨，涨45元/吨，涨幅0.29%，持仓量减996手至79230手。沪铅报收长上影小阳线，上方5日均线仍压制日K线走势，但15500元/吨支撑有效，沪期铅表现止跌企稳，国内基本面尚无明显变化，且外盘伦铅处于低位盘整阶段，预计夜间沪铅或延续低位运行趋势，上行高度有限。 上海市场金沙15795-15805元/吨，对1912合约升水50-60元/吨报价；南方、沐沦铅15745-15765元/吨，对1912合约平水到升水20元/吨报价。期铅维持盘整态势，持货商随行报价，而因上周部分蓄企已做一定备库，周初采购积极性一般，散单市场成交较为平淡。 广东市场南华铅15690元/吨，对SMM1#铅均价贴水60元/吨报价；铅价于低位止跌回升，再生原生价差保持在平水附近，下游采购依然以原生铅为主。 河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主；金利、万洋15800-15850元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价（贸易商货源）；铅价低价震荡，河南地区延续升水报价，原生市场成交尚好。 其他地区如：湖南水口山15750-15775元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水20元/吨报价（贸易商）；江西铜业15800元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；广西河池南方15620元/吨，对SMM1#铅均价贴水130元/吨。云南地区小厂报18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨。铅价低位震荡，炼厂出货情绪不高，市场成交略有好转。         锌：日内伦锌开于2311.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线稳步上行至2320美元/吨一线窄幅整理运行，下方5日均线支撑下，伦锌上行摸高2327美元/吨，然未能站稳，承压回落至2315美元/吨附近，进入欧洲时段，美元指数回升，伦锌受挫，运行重心再度下挫至2300美元/吨一线，围绕整数关口窄幅震荡运行。截止17:15，伦锌报收2305美元/吨，跌1.5美元/吨，跌幅0.07%。日内伦锌暂收小阴线，附上影线上刺5日均线压制力度，KDJ指标拐头向上，显示伦锌或有一定支撑返升力度。日内LME锌库存止增小降，back结构小幅扩大，市场对于后续增仓仍有预期，夜间关注伦锌能否突破5日均线的压制。 日内沪锌主力2001合约开于18055元/吨，盘初多入空平，沪锌稳步上行摸高18120元/吨，高位多头离场下，沪锌回落至18060元/吨附近，于布林道下轨觅得支撑后，返升至前高位置，然上方5日均线压制力度较强下，沪锌受挫下探日均线支撑力度，录得一M型，终收跌报18035元/吨，跌25元/吨，跌幅0.14%，成交量增20290手至29.2万手，持仓量减8502手至24.1万手。日内沪锌止跌翻红，整体承压5日均线运行。日内三地社会库存录得再降，减弱部分空头信心，部分空头离场对于沪锌略有提振，叠加万八关口多空资金略有纠结，日内当月次月基差维持在180-220元/吨，近强远弱格局进一步加强，夜间关注5日均线压制力度。 上海0#锌主流成交于18390-18450元/吨，双燕成交于18400-18470元/吨；0#锌普通对12月报升水140-150元/吨；双燕对12月报升水160元/吨；1#锌主流成交于18320-18380元/吨。第一交易时段，沪锌震荡上行，市场消费较好，社会库存持续走低，持货商延续高升水报价，对1912合约升水150-160元/吨，但高价升水成交压力较大；进入第二时段，锌价高位回落，持货挺升水报价，基本跟盘报至对1912合约升水150元/吨，部分低持货商下调至升水140元/吨报价；另今日持货商开始对下yue piao报价，普通锌品牌对1912合约升水120-130元/吨，当月下月价差在20元/吨；锌价低位回升，下游消费较好，低价采购情绪依然积极，市场成交情绪较好；贸易市场方面，社会库存持续走低，贸易商挺升水报价，现货升水表现强势。 广东0#锌主流成交于18270-18340元/吨，报价集中在对沪锌2001合约升水210-230元/吨附近，粤市较沪市贴水由上周五贴水80元/吨扩大至120元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。早间持货商报价集中在均价升水10元/吨附近，部分持货商报在对1月合约当yue piao升水240元/吨，下月升水230元/吨附近，然当月-次月合约价差波动较大，市场多以均价升水10元/吨成交为主。进入第二交易时段，伴随基差从200-210元/吨收窄至180-190元/吨附近，持货商报价逐步下调至对1月合约升水210-220元/吨左右。贸易商积极接货交付长单，下游上周拿货充足，透支部分本周拿货意愿，主由贸易商贡献主要交投。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18270-18340元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于18240-20040元/吨，0#品牌主流成交于18240-18280/吨，对1912合约升水150-350元/吨附近，津市较沪市升水维持在110元/吨附近。今日炼厂正常出货，市场上货源流通紧张局面有所缓解。高价品牌货源升水从高位下滑，报价集中在对12合约升水250-350元/吨附近。普通品牌货源报价集中在对12合约升水150-200元/吨左右。今日锌价略有爬升，下游以观望询价为主，叠加上周采备货充足，今日整体成交较上周五转淡。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18240-18280元/吨附近。         锡：伦锡电子盘今日16325美元/吨开盘后，亚盘时段几无交投。亚盘尾盘至欧盘盘初伦锡一路波段式上行至16375美元/吨后受阻承压下行，截至17:00，伦锡快速下挫至16300美元/吨，呈小阴线，上影线承压于20日均线，预计伦锡下方支撑位于5-10日均线16200美元/吨附近。近期可关注本周二的美国9月S&P/C S20座大城市未季调房价指数年率（%）和美国10月季调后新屋销售年化总数（万户）。 沪期锡主力2001合约上周五夜盘138700元/吨开盘后，总体维持在日均线上方138800元/吨附近横盘整理，尾盘时空头离场沪期锡快速上扬。今日早盘139100元/吨开盘后，盘初受多头获利离场影响下挫至日内低点138240元/吨，随后空头平仓沪期锡探底回升逐渐震荡上行至日均线138700元/吨附近并维持横盘整理，最终以138880元/吨收盘，下跌170元/吨，跌幅0.12%。成交量19838手，持仓量27328手，减少1182手。今日多空双方均有部分力量平仓离场，沪期锡总体维持高位盘整，预计沪期锡短期或将维持高位盘整或小幅下行，上方阻力位于139500元/吨附近，下方支撑位于40日均线137000元/吨附近。 现货市场，今日上午主流成交价138000-140000元/吨，早市存在少量137500元/吨附近低价货源，下午市场存在部分137200元/吨附近的低价货源。今日部分贸易商接货，上海地区货源稍显宽松，但下游企业因价高买兴疲弱观望情绪浓厚。沪锡现货市场今日总体成交氛围一般偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水800-1000元/吨，普通云字平水-升水200元/吨，小pai tie水500元/吨-平水附近。         镍：伦镍今日开于14640美元/吨，盘初震荡上行，摸高14745美元/吨，但高位无力持稳，伦镍一路震荡下行，重心层层下跌，尤其是进入欧洲时段后，美元回升，以及LME库存今日报告小增72吨，伦镍受压探低14445美元/吨，截止17:00，报于14525美元/吨，较前一交易日结算价下跌115美元/吨，跌幅0.78%，成交量减5996手至1871手，持仓量为29.5万手。伦镍今日暂收于小阴柱，下方五日均线位14500美元/吨一线暂获支撑，今日夜间关注伦镍能否稳于5日均线上方。今日夜间关注英国11月CBI零售销售差值、加拿大9月批发销售月率以及美国11月达拉斯联储商业活动指数。 沪镍2002合约今日开于114920元/吨，盘初沪镍波动运行于日均线之上，摸高115800元/吨，随着伦镍的下滑，沪期镍承压115700元/吨一线震荡下行至114400元/吨。午后初期沪镍重心围绕5日均线114400元/吨附近窄幅震荡运行，至14：25时分再次小幅下探，最后收于114060元/吨，较前一交易日结算价下跌80元/吨，跌幅0.07%，成交量增23.4万手至157.0万手，持仓量减1.1万手至29.7万手。沪镍今日收于小阳柱，影线上探11.5万元/吨关口，K柱整体承压五日均线，今日夜间关注沪镍于5日均线11.4万元/吨附近承压情况。 今日1号电解镍报价116900-122200元/吨。俄镍较沪镍1912报升水1400到升水1600元/吨。金川镍较沪镍1912合约报升水6400到升水6700元/吨，金川和俄镍升水继续回落，一是因仓单货逐渐流入现货市场，货源增加。二是今日镍价延续上周五晚偏强走势，下游暂无采购意愿，多在观望，现货交投表现冷清。且临近年末，产业链各环节现货成交均表现弱势，主要跟年末结算压低库存有关。金川公司出厂价122000元/吨，较上周五下调500元/吨。下午镍价围绕11.49万附近震荡后走弱，现货反响平平，表现不佳，整天成交未有起色。