有色：
美国四季度实际GDP年化季环比终值6.9%，略低于市场预期和初值。美国3月ADP就业人数增加45.5万人，预估为增加45万人，前值为增加47.5万人。欧元区3月经济景气指数录得108.5，创去年3月以来新低。隔夜美欧经济数据略低于预期，美联储加息预期下降，美元连续大跌，有色金属走势分化，铜下跌，铝铅锌上涨。

隔夜伦铜冲高回落大幅波动小幅上涨，今日小幅低开于10370美元。沪铜日盘大涨后，夜盘大幅低开，小幅震荡收十字星，收于73750。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向中性。国内现货端需求小幅好转，宏观基本面偏向中性，短线震荡，中期旺季走势偏向乐观。沪铜上方压力75000，下方支撑71000。国际铜较沪铜升水大幅下降至1189点，外盘走势仍强于内盘。

隔夜动力煤小幅上涨，伦铝大幅反弹收中阳，今日小幅低开于3535美元。沪铝夜盘小幅高开，震荡收小阴，收于22910.沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向中性。俄乌冲突对市场形成较大影响，中期基本面小幅乐观，沪铝短线震荡，中期有望延续震荡上行走势。上方压力25000，下方支撑22000。

隔夜伦锌继续反弹收中阳线。沪锌晚间继续反弹收小阳线。俄乌风险仍有较大不确定性，原油高位波动加剧。基本面方面，中期海外进口矿加工费快速上涨，海外矿端供需矛盾缓和。国内3月产量较2月预计增加，但国内锌精矿加工费继续低位，预计锌供应端增加不会太大。国内多地疫情下，锌下游终端需求回暖幅度有限，现货维持贴水成交，但成本支撑对锌价逻辑支撑依旧存在，且中期国内稳经济增长预期下，锌价中期偏强。短期需求拖累和原油波动较大下，锌价高位风险加剧，不宜追高。

隔夜伦铅继续反弹收中阳线。沪铅晚间继续反弹收中阳线横向偏强震荡收小阳线。电解铅开工率维持高位。短期再生铅原料货源偏紧，再生铅开工继续下滑。中期随着废电瓶供应问题得到解决，再生铅供应预计压力较大。下游蓄电池也逐渐进入淡季阶段，终端消费走弱，中期国内供需面过剩有望加剧，短期伦铅库存历史低位，伦铅涨势带动下，铅价偏强，但中期不宜乐观，暂观望。